8月份出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，熱議還沒(méi)退卻，前幾天國(guó)務(wù)院頒布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，網(wǎng)貸行業(yè)洗牌不斷加劇，在這場(chǎng)風(fēng)暴中，到底是大型平臺(tái)還是中小型平臺(tái)能先突出重圍，業(yè)內(nèi)業(yè)外人士觀點(diǎn)不一。

下面簡(jiǎn)說(shuō)一下人們看好網(wǎng)貸大型平臺(tái)和小型平臺(tái)的原因，和在新的網(wǎng)貸監(jiān)管下，大中小型網(wǎng)貸平臺(tái)有哪些優(yōu)劣勢(shì)。

大型網(wǎng)貸平臺(tái)

優(yōu)勢(shì)：風(fēng)控更好、銀行存管更易、更安全

10月13日國(guó)務(wù)院發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，國(guó)家對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管可謂是沒(méi)有最嚴(yán)，只有更嚴(yán)。一些人認(rèn)為，在監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)的時(shí)代，那些風(fēng)控較強(qiáng)的平臺(tái)將受到越來(lái)越多用戶的追捧，而這些平臺(tái)多數(shù)是陸金所、人人貸等大型平臺(tái)。目前網(wǎng)貸行業(yè)利息漸降回歸穩(wěn)健發(fā)展?fàn)顟B(tài)，投資者們投資理財(cái)漸漸回歸理性，選擇P2P平臺(tái)會(huì)優(yōu)選考慮安全性多于高收益，而目前口碑、信譽(yù)較好的都是一些大型平臺(tái)。

網(wǎng)貸新規(guī)明確規(guī)定網(wǎng)貸平臺(tái)需要進(jìn)行銀行資金存管，而因?yàn)橐恍┚唧w辦法沒(méi)有下發(fā)，網(wǎng)貸平臺(tái)與銀行接軌進(jìn)程十分緩慢，而且門檻較高。據(jù)零壹研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月19日，完成銀行存管的網(wǎng)貸平臺(tái)有71家，占1860家正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)（截至9月30日數(shù)據(jù)）的3.8%。目前，已經(jīng)進(jìn)行銀行資金存管的網(wǎng)貸平臺(tái)多為宜人貸（廣發(fā)銀行）、人人貸（民生銀行）、投哪網(wǎng)（廣發(fā)銀行）、積木盒子（民生銀行）這樣的大型平臺(tái)，似乎在獲得投資者信賴度方面，大型網(wǎng)貸平臺(tái)更有優(yōu)勢(shì)。

眾所周知，暫行辦法規(guī)定的整改期12個(gè)月，而網(wǎng)貸平臺(tái)入門門檻高，辦理牌照程序需一定時(shí)間，不能在限定期內(nèi)整改完成的平臺(tái)將面臨全面清退，這樣看來(lái)似乎大型平臺(tái)更有突圍的希望。

劣勢(shì)：整改業(yè)務(wù)耗時(shí)多、風(fēng)險(xiǎn)大、成本高

目前，大標(biāo)平臺(tái)普遍面臨的轉(zhuǎn)型難點(diǎn)是成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。一般規(guī)模較大的P2P平臺(tái)由于前期長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)大額標(biāo)的市場(chǎng)，大標(biāo)明顯與《暫行辦法》中的限額令相沖。《暫行辦法》第十七條規(guī)定：“同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣20萬(wàn)元;同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)人民幣100萬(wàn)元”。

頻發(fā)大標(biāo)的大型平臺(tái)在新規(guī)出臺(tái)后備受矚目，其中紅嶺的大標(biāo)模式在《暫行辦法》發(fā)布后，受到了前所未有的關(guān)注。隨后，紅嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平在其官方論壇發(fā)帖稱，紅嶺從明年3月28日起，停止發(fā)大標(biāo)。不止是紅嶺，有很多發(fā)大標(biāo)的大型平臺(tái)都在整改自家資產(chǎn)端，砍掉一些不符合規(guī)定的資產(chǎn)端。雖然大平臺(tái)開(kāi)始極力整改，但是整改結(jié)果如何，還不好下定論。

大型平臺(tái)一般專注于大額市場(chǎng)，團(tuán)隊(duì)人員較多，企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本本來(lái)就高，現(xiàn)在要重新布局小額貸市場(chǎng)，轉(zhuǎn)型難度大、風(fēng)險(xiǎn)高。平臺(tái)需犧牲掉以前投入的部分人力成本、技術(shù)成本，新的業(yè)務(wù)對(duì)平臺(tái)的團(tuán)隊(duì)、技術(shù)、系統(tǒng)等方面都會(huì)提出新的要求，他們不但要尋找合格投融資客戶，尋求第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在搭建新運(yùn)營(yíng)平臺(tái)上也要花很長(zhǎng)的時(shí)間成本，獲客效率大打折扣。此次網(wǎng)貸行業(yè)大洗牌，發(fā)大標(biāo)的大型平臺(tái)要適應(yīng)新的監(jiān)管細(xì)則，需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間、高成本的內(nèi)部調(diào)整，而在平臺(tái)對(duì)新領(lǐng)域的熟悉程度和實(shí)際操作能力無(wú)法保證的情況下，一些平臺(tái)能否安全度過(guò)洗牌風(fēng)暴不好說(shuō)。

8月份《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》落地后，陸續(xù)有紅星美凱龍、盛達(dá)礦業(yè)、東方金鈺、新綸科技和天源迪科、匹凸匹以及高鴻股份7家上市公司宣布退出P2P業(yè)務(wù)，在監(jiān)管趨嚴(yán)業(yè)務(wù)受限，成本大幅增加等因素作用下，即使大型網(wǎng)貸平臺(tái)也不一定能順利渡過(guò)行業(yè)洗牌風(fēng)暴潮。

中小型網(wǎng)貸平臺(tái)

優(yōu)勢(shì)：符合小額貸款要求、獲客成本低

《暫行辦法》所頒發(fā)的限額令，把P2P回歸普惠金融的定位，也肯定了中小型平臺(tái)小額貸款業(yè)務(wù)。眾多大標(biāo)的平臺(tái)或在付出巨大的成本謀求轉(zhuǎn)型，或直接全身而退，而本身就專注于服務(wù)小微企業(yè)的中小型平臺(tái)受此次行業(yè)洗牌影響不大，這類小額貸款業(yè)務(wù)平臺(tái)符合新規(guī)限額令要求，且長(zhǎng)期深耕小額貸市場(chǎng)，擁有活躍和穩(wěn)定的投融資客戶群體，形成了成熟、穩(wěn)健的平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式，在網(wǎng)貸新規(guī)嚴(yán)監(jiān)管下，可搶先一步占據(jù)行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端和資金端資源，獲客成本相比大平臺(tái)來(lái)說(shuō)更具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

劣勢(shì)：沒(méi)成本投入改造滿足新規(guī)要求

8月24日《暫行辦法》出爐后，停業(yè)轉(zhuǎn)型平臺(tái)的數(shù)量占比明顯多于問(wèn)題平臺(tái)。專注于小額貸款的中小型平臺(tái)在業(yè)務(wù)、平臺(tái)運(yùn)作中沒(méi)有多大問(wèn)題，但是在申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)牌照、銀行資金存管、網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)投入方面要滿足新規(guī)的要求，投資成本不會(huì)低。目前對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，最困難的是銀行存管和ICP許可證。如銀行存管，銀行對(duì)平臺(tái)有一定的資質(zhì)要求，中小型平臺(tái)在注冊(cè)資本、實(shí)繳資本、股東背景等方面都可能很難達(dá)到銀行的要求。中小型平臺(tái)可能沒(méi)有那么多成本改造去滿足監(jiān)管要求， 一些在資產(chǎn)端和資金端都沒(méi)有特別明顯的優(yōu)勢(shì)的中小型平臺(tái)選擇主動(dòng)退出。

轉(zhuǎn)型方向比平臺(tái)規(guī)模大小重要

融裕貸相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在越來(lái)越嚴(yán)格的網(wǎng)貸洗牌風(fēng)暴中，誰(shuí)能先突出重圍，跟平臺(tái)規(guī)模大小關(guān)系不是很大，這個(gè)后監(jiān)管時(shí)代，比的是資產(chǎn)端質(zhì)量與風(fēng)控能力。網(wǎng)貸平臺(tái)大小不是關(guān)鍵，平臺(tái)轉(zhuǎn)型方向才是重點(diǎn)，大平臺(tái)也可能面臨轉(zhuǎn)型失敗，平臺(tái)轉(zhuǎn)型方向主要看是否符合平臺(tái)自身?xiàng)l件，是否符合新規(guī)要求，是否符合國(guó)家希望網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)揮的功能。

不能服務(wù)于實(shí)體企業(yè)的金融是泡沫金融。國(guó)家規(guī)范P2P網(wǎng)貸行業(yè)，最主要的是希望能更好服務(wù)小微企業(yè)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)，“普惠”是核心。對(duì)于立足于供應(yīng)鏈、服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，最嚴(yán)新規(guī)的頒布其實(shí)是重大利好。如致力于為五金機(jī)械模具行業(yè)解決融資難的問(wèn)題，深耕產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的融裕貸平臺(tái)，網(wǎng)貸新規(guī)對(duì)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、從事小額貸款的融裕貸平臺(tái)有重大利好。

網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管條例與整治工作將越來(lái)越嚴(yán)，行業(yè)洗牌不斷加速， 能否成功渡過(guò)P2P洗牌風(fēng)暴，平臺(tái)的規(guī)模不是重點(diǎn)，平臺(tái)轉(zhuǎn)型的方向與類型才是重點(diǎn)，平臺(tái)轉(zhuǎn)型應(yīng)堅(jiān)定普惠金融定位，緊記服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)初衷，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，選取適合平臺(tái)自身發(fā)展的潛力金融領(lǐng)域。